Grunnen er at Bulgaria ikke gir grønt lys for byggingen av den delen av gassledningen som skal gå gjennom bulgarsk territorium.
– Tatt i betraktning at vi ennå ikke har mottatt godkjennelse fra Bulgaria, så regner vi med at vi, den nåværende situasjonen i Russland tatt i betraktning, ikke kan fortsette dette prosjektet, sa Putin i Ankara mandag.
Sjefen for den russiske energigiganten Gazprom, Aleksej Miller, gikk enda lenger og sa rett etterpå at «hele South Stream-prosjektet er dødt».
– Det er over. Det var det, sa Miller kort.
Les også: Her er Norges nye bombekastervogn
EU truet med straff
Russland planla bygging av South Stream-ledningen for å kunne eksportere gass til Europa uten å måtte gå gjennom Ukraina. Ledningen skulle etter planen gå fra Russland via Svartehavet og inn i Bulgaria og videre derfra til andre europeiske land.
Prosjektet hadde byggestart i 2012, der Putin selv sveiset sammen de første delene av gassledingen.
EU har imidlertid truet med å bøtelegge sine medlemsland som deltar i prosjektet, noe som har gjort at Bulgaria ikke har villet godkjenne byggeprosjektet på bulgarsk jord.
Les også: Disse 7 tingene må du aldri gjøre på jobbintervjuet
Gassrabatt til Tyrkia
Den russiske presidenten var i den tyrkiske hovedstaden der han hadde møte med sin tyrkiske kollega Recep Tayyip Erdogan.
Under en felles pressekonferanse etter møtet sa Putin videre at Russland skal øke gasseksporten til Tyrkia med 3 milliarder kubikkmeter i året samtidig som gassprisen til tyrkerne kuttes med 6 prosent.
Les også:
Den russiske ståløya i Arktis har så langt produsert 1,5 millioner fat olje
Dette er oljearbeidernes favorittplattformer
Lundin-sjefen: - Dersom vi bare spiller golf, vil vi fortsatt doble produksjonen